インデックス活用方法

活用例3

機関投資家等による不動産運用過程での活用

PLAN→DO→SEE→PLANサイクルの各過程でインデックスを利用

PLAN SAA (Strategic Asset Allocation)
不動産への資金配分
投資計画段階で
  • 不動産への資金配分がどの程度か?
  • リスク・リターン最適化による基本ポートフォリオの策定
    国内株式○%・国内債券○%・外国株式○%・外国債券○%・不動産○%等の中長期の資産配分
  • 定量的なリスクの計測- 実物不動産インデックス
    取り得るリスク許容量を定量的に各資産に配分していく
DO 商品・投資マネジャーの
選択不動産ポートフォリオの
リスク測定
投資計画段階で
  • 上記資産配分制約のもとで、どの運用マネジャー・商品を選択するか?
  • 投資後のポートフォリオ全体の分散度やリスクはどうか?
  • 定量的なリスクの計測-ファンド・インデックス
SEE 投資パフォーマンスの
検証要因分析等
投資検証段階で
  • 投資後のパフォーマンスの運用管理・検証
  • 市場要因の分析 - 実物不動産インデックス
  • 個々のファンドの運用実績の要因分析ファンド・インデックス

不動産投資のインデックスの利用、年金資金の投資プロセス

年金基金の運用プロセスにおける不動産投資インデックスへのニーズ

活用例2
他資産との比較
活用例4
不動産リスク管理への活用