ARES Japan Property Index

インデックス活用方法

活用例3機関投資家等による不動産運用過程での活用

PLAN→DO→SEE→PLANサイクルの各過程でインデックスを利用

PLAN
SAA (Strategic Asset Allocation)不動産への資金配分

投資計画段階で

  • 不動産への資金配分がどの程度か？
  • リスク・リターン最適化による基本ポートフォリオの策定
  • 国内株式○％・国内債券○％・外国株式○％・外国債券○％・不動産○％等の中長期の資産配分
  • 定量的なリスクの計測 － 実物不動産インデックス
  • 取り得るリスク許容量を定量的に各資産に配分していく
DO
商品・投資マネジャーの選択不動産ポートフォリオのリスク測定

リスク測定

  • 記資産配分制約のもとで、どの運用マネジャー・商品を選択するか？
  • 投資後のポートフォリオ全体の分散度やリスクはどうか？
  • 定量的なリスクの計測 － ファンド・インデックス
SEE
投資パフォーマンスの検証要因分析等

投資検証段階で

  • 投資後のパフォーマンスの運用管理・検証
  • 市場要因の分析 － 実物不動産インデックス
  • 個々のファンドの運用実績の要因分析ファンド・インデックス

不動産投資のインデックスの利用、年金資金の投資プロセス

年金基金の運用プロセスにおける不動産投資インデックスへのニーズ