インデックス活用方法
活用例2他資産との比較
他の投資資産とのマーケットの推移・比較が容易に！
| 2010Y |
2011 |
| Q1 |
Q2 |
Q3 |
Q4 |
2011Y |
| 主要指標 |
|
| 国内株式 |
TOPIX配当込 |
0.96% |
-2.18% |
-2.22% |
-9.44% |
-4.17% |
-17.00% |
| 国内債券 |
NOMURA-BPI |
2.20% |
-0.78% |
1.04% |
1.03% |
0.37% |
1.65% |
| 外国株式 |
MSCI KOKUSAI |
11.87% |
4.41% |
-0.23% |
-15.12% |
9.27% |
-3.39% |
| 外国債券 |
CITIGROUP WGBI |
3.36% |
-0.65% |
1.67% |
3.99% |
0.68% |
5.74% |
| 為替 |
JPY/USD |
-11.97% |
1.91% |
-2.93% |
-4.48% |
0.68% |
-4.87% |
| 不動産 |
|
| J-REIT |
東証REIT指数配当込 |
34.12% |
-5.45% |
-1.45% |
-8.43% |
-8.79% |
-22.18% |
| 実物不動産 |
AJPI※ |
-4.37% |
0.73% |
0.99% |
0.99% |
0.97% |
3.74% |
| 私募ファンド |
AJFI※ |
-1.91% |
0.80% |
1.32% |
1.57% |
1.62% |
5.42% |
| 2010Y |
2012 |
| Q1 |
Q2 |
Q3 |
Q4 |
2012YTD |
| 主要指標 |
|
| 国内株式 |
TOPIX配当込 |
0.96% |
18.55% |
-9.74% |
|
|
7.01% |
| 国内債券 |
NOMURA-BPI |
2.20% |
0.32% |
0.96% |
|
|
1.28% |
| 外国株式 |
MSCI KOKUSAI |
11.87% |
10.60% |
-3.43% |
|
|
6.81% |
| 外国債券 |
CITIGROUP WGBI |
3.36% |
0.57% |
1.59% |
|
|
2.17% |
| 為替 |
JPY/USD |
-11.97% |
6.10% |
-3.16% |
|
|
2.75% |
| 不動産 |
|
| J-REIT |
東証REIT指数配当込 |
34.12% |
20.31% |
-1.91% |
|
|
18.01% |
| 実物不動産 |
AJPI※ |
-4.37% |
0.97% |
0.98% |
|
|
1.96% |
| 私募ファンド |
AJFI※ |
-1.91% |
1.70% |
1.78% |
|
|
3.51% |
- Bloomberg
- ARES Japan Property Index (AJPI)： 実物不動産投資指数、ARES Japan Fund Index （AJFI）：非上場・私募不動産コアファンド指数、2012Q1、Q2はいずれも速報値
- リターンの推移を他資産と比較することが容易になります。
- リターンの水準、変動性、資産間の相関等、数値による客観的な分析に必要なデータが得られます。
各資産のリスク・リターン特性
- リスク・リターン特性の把握と他資産との比較が容易になります。
- ただし、利用目的に応じ、分析期間等を適切に設定する必要があります。
- 不動産投資インデックスは、変動性が低くなる性質（スムージング効果）があることが知られています。（AJPIのみならず、世界の不動産投資インデックスに共通の現象です。）
- 必要に応じ、リスク過小評価の修正が必要となる場合も想定されます。
