インデックス活用方法
活用例3機関投資家等による不動産運用過程での活用
PLAN→DO→SEE→PLANサイクルの各過程でインデックスを利用
- PLAN
- SAA (Strategic Asset Allocation)不動産への資金配分
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投資計画段階で
- 不動産への資金配分がどの程度か？
- リスク・リターン最適化による基本ポートフォリオの策定
- 国内株式○％・国内債券○％・外国株式○％・外国債券○％・不動産○％等の中長期の資産配分
- 定量的なリスクの計測 － 実物不動産インデックス
- 取り得るリスク許容量を定量的に各資産に配分していく
- DO
- 商品・投資マネジャーの選択不動産ポートフォリオのリスク測定
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リスク測定
- 記資産配分制約のもとで、どの運用マネジャー・商品を選択するか？
- 投資後のポートフォリオ全体の分散度やリスクはどうか？
- 定量的なリスクの計測 － ファンド・インデックス
- SEE
- 投資パフォーマンスの検証要因分析等
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投資検証段階で
- 投資後のパフォーマンスの運用管理・検証
- 市場要因の分析 － 実物不動産インデックス
- 個々のファンドの運用実績の要因分析ファンド・インデックス
不動産投資のインデックスの利用、年金資金の投資プロセス
年金基金の運用プロセスにおける不動産投資インデックスへのニーズ
